最近一年的半导体，可谓是一颗耀眼的明星。
申万半导体指数从去年8月的2000点左右已经涨到了如今的4000点，几乎是翻番的涨幅！
其中今年2月25日还一度上扬到5000点，迅猛的涨幅真的很令人惊叹。
近一年申万半导体指数表现
数据来源：Choice，数据区间：2019.5.21-2020.5.21
然而随着国外公共卫生事件的扩散，海外订单的减少，半导体行情也紧跟一路向下。震荡下滑的行情里，有人看到的是恐慌，但有的人，则发现了半导体国产替代背后的机遇。
1、 台积电在美设厂，半导体国产替代需求加速
众所周知，在全球芯片代工市场中，绝大部分的芯片代工市场份额都被台积电、三星所垄断，因为台积电、三星拥有最为先进的芯片制造技术，在2020年，台积电、三星更是会进入到5nm芯片工艺时代。
所谓芯片“nm”的制程数值，指的是每一款芯片中最小的栅极宽度。
在芯片上数十亿个晶体管结构中，每个晶体管中电流从 Source（源极）流入 Drain（漏级），而其中的Gate（栅极）相当于闸门，主要负责控制两端源极和漏级的通断。
而栅极宽度决定了电流通过时的损耗，栅极越窄、功耗越低，性能越高。
所以，芯片制程数值越低，代表芯片性能越好。
芯片制程工艺的具体数值，也是评价移动设备性能的关键指标。每一款旗舰手机的发布，通常都与芯片性能的突破息息相关。
但是，拥有先进制程的台积电近期揭露要在美国亚利桑那州建厂，投资120亿美元，半导体的国产替代需求随之越发紧促。
中国大陆地区最大的芯片代工巨头—中芯国际，在2019年年底正式开始量产14nm芯片，这意味着中芯国际所拥有的芯片制造工艺就能够直接满足国内95%的芯片制造需求，极大的缓解国产芯片在制造领域的困境。
中芯国际为了能够加快芯片工艺研发以及产能提升，今年中芯国际将会加大研发支出，用于研发、建设晶圆厂，投资金额更是高达31亿美元（约人民币216亿元），在上海（20亿美元）、北京（5亿美元）建设12英寸圆晶厂。
2、 大基金二期加码中芯国际14nm产能，助力国产替代提速
5月15日，大基金二期宣布加码中芯国际 14 纳米及以下先进制程研发和产能。
其子公司中芯南方主要从事集成电路芯片制造、晶圆测试、凸块制造和技术研发等业务，是中芯国际14nm 及以下先进工艺的研发和量产的主要晶圆厂，也是国内建设的最先进晶圆厂。
其 14nm 产能已达 6000 片/月，目标产能为每月 3.5 万片，可用于移动平台、汽车、物联网及云计算。
有了大基金的注资，相信目标产能的达成也有了更充裕的资本。
同时，国内半导体产业正在大基金等融资支持下不断兑现研发成果。大基金一期投资期间，中芯国际 14nm 实现量产、长江存储 3D NAND 突破 128 层、中微公司刻蚀设备覆盖 65-5nm 芯片制造工艺。
随着大基金二期投资陆续落地，以及本土公司自主研发成果兑现，国内芯片制造、设备、材料等半导体公司国产替代脚步将进一步加速，突破国外半导体技术管控。
3、 万众瞩目，华为的国产化率值得期待
从华为手机、基站、服务器三大品类产品来看，华为手机芯片的国产化率是最高的，基站和服务器芯片相对较低。
以华为手机为例，价值量较高的几款芯片分别是 SoC 处理器、 DRAM、 NAND、射频芯片、 CIS、指纹识别、 Wifi 芯片等。
从目前阶段来看，除存储芯片外，其他芯片具有较高的国产化率。
表 华为手机芯片供应商情况
资料来源：浙商证券研究所
华为轮值董事长郭平还给出了一组数据：过去一年，华为开发了6000万行代码，完成了1800多张单板软硬件开发，实现全球销售收入8588亿元人民币，对新的供应物料进行了选择，付出了巨大的努力。
虽然历经坎坷，但是华为仍在前行。
无论后续如何演绎，半导体国产化是发展科技的必然道路，国产化进程也会加速。
半导体国产替代加速，5G相关新基建快速落地
科技风口如何吹？
长城久嘉（004666）近一年以55.61%的收益率
在同类排名前5%
长城环保（000977）
长城久鼎 (002542)
长城久嘉（004666）
（来源：长城基金的财富号 2020-05-22 12:18） [点击查看原文]
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